Cuenta la tradición de la Virgen de la Vega que esta imagen fue hallada por una joven pastorcilla. Sólo hay referencia del suceso, no de la fecha. Mientras pastaba el rebaño de las proximidades de la Vega, la joven, con rueca y huso, trataba de hilar. De pronto la acomete un toro. Ante el peligro, la joven invocó a la Virgen, que apareciéndose en la citada imagen, la libró del peligro.

   Las fiestas patronales de Piedrahita son celebradas en honor a la Virgen de la Vega a partir del Domingo siguiente al 8 de septiembre. En su honor se acude a la subida de la Virgen desde la ermita hasta la Iglesia, y se realizaban corridas de toros en la pequeña plaza existente junto al santuario de la Vega. Actualmente estas corridas se realizan en una nueva plaza.

   La cofradía de Ntra. Sra. de la Vega sigue creciendo en número. Los festejos siguen siendo siempre destacados, pero acomodados a los tiempos.

         También en honor de la Vega se efectúa un lunes de primavera una estupenda romería a la Vega. En tal ocasión, acuden a la Vega cientos de piedrahitenses. Antes, tras la función religiosa, una novillada, la merienda y el baile eran el gozo de los romeros. En la actualidad se ha  dejado el festejo taurino, pero los restantes actos siguen siendo concurridísimos.